即时看！今世缘Q3利润大增32% 结构优化 省外提速驱动估值修复
2026-11-01 10:25:36 来源：中财网
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CFi.CN讯：今世缘2026年三季报显示，前三季度营收86.66亿元、归母净利润25.03亿元，同比微降2%；但单季度Q3营收22.31亿元、净利润4.22亿元，分别同比增长16%和32%，增速明显加快。毛利率升至76.9%，销售费用率下降2.9个百分点，净利率达18.9%，盈利质量持续改善。
近期机构研报指出，公司产品结构优化成效显现：特A类酒收入增长8%，而低毛利的特A 类下滑8%；省外营收达9亿元、同比增长12%，经销商净增126家，其中省外新增109家，苏中、盐城大区省内增长领先。研报认为，这反映其“稳省内、拓省外”战略落地扎实，V系与四开之外的新动能正在形成。
研报指出，当前PE仅16倍，低于次高端白酒均值，2026-2028年EPS预计稳步升至2.50元，估值具备修复基础。品牌三十周年叠加“十五五”开局，新媒体布局与新酒饮探索有望打开第二增长曲线。
