天治量化核心精选混合A：2026年上半年换手率达574.81%
AI基金天治量化核心精选混合A（006877）披露2026年半年报，上半年基金利润2.19万元，加权平均基金份额本期利润0.0083元。报告期内，基金净值增长率为0.31%，截至上半年末，基金规模为117.75万元。
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该基金属于偏股混合型基金。截至9月4日，单位净值为0.392元。基金经理是李申，目前管理的3只基金近一年均为负收益。其中，截至9月4日，天治财富增长混合近一年复权单位净值增长率最高，达-6.02%；天治转型升级混合最低，为-22.55%。
基金管理人在半年报中表示，展望后市，美伊冲突缓和油价高位回落情形下，流动性环境利好权益市场。近期国内开源大模型密集发布，成本与定价显著低于海外闭源大模型的同时在代码任务和多模态性能方面接近海外顶级模型，token成本大幅下降利好AI应用。AI产业链逐步分化以及财政支出加快内需边际改善的情形下，上半年权益市场科技制造板块一枝独秀的行情逐步收敛。继续看好权益市场下半年投资机会，科技制造板块预计仍然是景气主线，适度向低位消费和周期板块再平衡。
截至9月4日，天治量化核心精选混合A近三个月复权单位净值增长率为-14.56%，位于同类可比基金572/729；近半年复权单位净值增长率为-18.46%，位于同类可比基金657/723；近一年复权单位净值增长率为-20.20%，位于同类可比基金646/687；近三年复权单位净值增长率为-43.39%，位于同类可比基金458/463。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2026年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为29.35倍，同类均值为49.57倍；加权市净率（LF）约3.21倍，同类均值为4.36倍；加权市销率（TTM）约3.18倍，同类均值为3.98倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2026年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.19%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.41%，加权年化净资产收益率为0.11%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.1586，位于同类可比基金425/448。
截至9月4日，基金近三年最大回撤为50.47%，同类可比基金排名449/464。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为37.45%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.83%，同类平均为84.4%。2020年三季度末基金达到93.51%的最高仓位，2023年一季度末最低，为40.21%。
截至2026年上半年末，基金规模为117.75万元。
截至2026年6月30日，基金持有人共计504户，合计持有246.08万份。其中管理人员工持有998.6份，占比0.04%，机构持有份额占比0.06%，个人投资者占比99.94%。
截至2026年6月30日，基金最近半年换手率约574.81%，持续4年高于同类均值。
截至2026年上半年末，基金十大重仓股分别是中信证券、广发证券、阳光电源、华泰证券、海光信息、江丰电子、中航光电、药明康德、宏景科技、长电科技。
